私募股權基金的外部風險識別

  高風險與高收益如影隨形,就私募股權基金而言,風險存在于投資流程的每個環節,不僅來自外部環境,也存在于基金自身。為了保證投資收益的實現,私募股權基金應該防患于未然,做好風險控制措施。而風險管理發揮效用的前提條件是準確地識別風險。明確各類風險的現實情形和影響程度,才能科學有效地建立風險管理體系,在降低風險的同時實現收益的增長。私募投資公司排名

  私募股權基金的外部風險主要源于大環境的不確定性,這是困擾私募基金和受資企業的共同難題,初創企業與上市公司都身處其中,只是受影響的程度不一樣。具體而言,私募基金面臨的外部風險主要包括政策法規風險、市場風險和受資企業風險三方面。

私募股權基金的外部風險識別

  一是政策法規風險。政策法規風險主要是指,國家法律法規的頻繁調整使私募基金被迫接受變動帶來的影響。由于我國資本市場處于發展初期,法律法規尚不完善,相較歷史悠久的西方國家資本市場略顯稚嫩,配套措施參差不齊,私募基金面臨的風險相對較大。私募投資公司排名與此同時,政府監管力度相對較弱,運行過程也缺少相關法律的支持。首先是制度不完善,目前,我國仍沒有完整的法律法規來保護和監管私募投融資雙方的利益,私募投融資活動的整體流程均面臨著巨大的法律風險;其次是伴隨著私募投資迅猛發展,地方政府或者民間團體出于自身利益的考慮,使實際操作伴隨著地方保護主義的風險;最后是國家關于私募投資的法律政策不夠連貫,我國早期的私募股權投資以外資為主,而隨著本土金融市場的發展,跨國合作的私募股權投資相關法律政策亟需完善改進,以滿足市場的發展需求。

  二是市場波動風險。私募投資與證券市場緊密相連,這其中涉及一系列的金融問題。金融市場證券價格的升降、匯率的變動與銀行利率的波動等都會影響私募投資的實施,使投資實際收益率低于預期。另外,市場經濟在運行過程中有發生通貨膨脹的風險,使貨幣的購買力相對下降,對私募股權基金的預期收益造成不利影響。一般而言,私募股權基金投資期限長達3至5年,而非上市公司股權的流動性差,沒有成熟的市場可以快速退出,這也降低了私募基金資金的使用效率,延長了退出周期。

  三是受資企業風險。私募股權基金投資的收益高低和受資企業的經營狀況緊密相連。而被投資企業由于自身管理、技術、市場、財務等方面的局限性會使私募股權基金承受連帶的壓力。這些風險中影響最深的是管理風險,即受資企業在經營管理過程中的失誤所帶來的風險。管理風險受融資企業家的個人素質、融資企業組織結構以及管理團隊的能力的影響。由于受資企業絕大多數為中小型企業,企業的風格帶有強烈的個人主義色彩,領導人的能力和水平會對企業的發展與成長起到關鍵影響。

版權所有:新余十萬起家投資管理有限公司 反向跟單
郵箱:[email protected]
聯系人:陳小姐
電話:13192007770 備案號:贛ICP備18001464號

躺着赚钱 张小乘豆瓣 广东36选7是天天开奖吗 吉林11选5中十万 内蒙古十一选五中奖 网络最大的信誉娱乐平台 北京11选五的走势图 股票技术分析趋势线 p62今天开奖结果 下载湖南快乐十分助手 什么是股票 广西快乐双彩2018152